台積電(2330-TW)法說明天將豋場，除聚焦資本支出外，大和證券表示，預估台積電28奈米可能沒列在蘋果iPhone 5S供應商中，預估第2季營收季增7%，低於台灣封測和IC設計平均10%水準，要吃到蘋果訂單，要待今年第4季20奈米製程。
大和證券指出，預估台積電可能沒有拿下蘋果iPhone 5S 28奈米製程A7/A6X處理器訂單，推估是三星拿下主要訂單份額，台積電可能要待今年第4季以20奈米製程取得蘋果訂單，在量產第1年應可拿下蘋果訂單40%份額。
大和證券也指出，預估台積電第2季營收應可季增7%，符合區域性晶圓代工廠水準，但略低於台灣半導體後端封測和IC設計廠商季增10-15%水準。大和分析，主要是台積電首季基期，加上28奈米製程業務競爭和庫存調整所致。
市場關注的產能議題，大和證券認為，在格羅方德28奈米Poly-SiON製程後，聯電已加速28奈米HKMG製程，也將在今年第4季出貨，預估近期產能將會進入新的競爭態勢。
大和證券說明，台積電首季營收優於預期，預估毛利率表現也有超越財測的表現，但考量折價費用加速，首季每股盈餘可能季減約7%，長期營運是穩健，不過20奈米資本報酬率可能低於市場預期，外資持股偏高，維持持有評等和目標價98元。
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